粵港澳大灣區金融互聯互通的標誌性機制「跨境理財通」，正有望迎來新一輪優化升級。隨着2.0版本紅利持續釋放，目前兩地監管機構正在調研探討跨境理財通3.0版本的優化方案，市場對其擴容與深化充滿期待。
從1.0到2.0：跨境理財通加速成熟
自「跨境理財通2.0」措施落地以來，市場反應積極，參與度快速提升。根據香港金管局數據，截至2025年6月：參與個人投資者約16.2萬人，較1.0階段增長超過1.2倍。其中內地投資者約10.9萬人，香港參與機構的投資者持倉市值增長兩倍，超過160億元人民幣。
南向通投資者在港資產配置結構也出現顯著變化。基金持倉占南向通資產比例，由24年3月的1.4%大幅躍升至25年6月的36%；債券配置比例亦由0.2%上升至5%；與此同時，存款占比則由98%明顯回落至59%。資金正由單一的存款配置，逐步轉向多元化投資組合。
从区域参与度来看，大湾区内地九市中，深圳、广州、佛山及东莞四市的“跨境理财通”业务汇划金额合计從區域參與度來看，大灣區內地九市中，深圳、廣州、佛山及東莞四市的「跨境理財通」業務匯劃金額合計占比達87.1%，成為跨境理財的核心活躍區域。
隨着2.0版本將投資範圍拓寬至中高風險產品，「南向通」客戶的配置邏輯逐漸豐富，資金主要流向三類產品：
- 多元資產配置型產品 — 追求穩健回報與波動控制
- 科技與AI主題基金 — 把握高成長賽道機會
- 高分紅產品 — 獲取持續現金流
3.0版本或迎更大突破
香港金管局總裁余偉文表示，「跨境理財通3.0」已在討論中，3.0版本或將圍繞多項關鍵優化展開，包括：進一步提高投資額度、擴大合資格產品範圍（例如納入另類資產及私募股權基金），以及將合資格投資者覆蓋範圍拓展至大灣區以外地區。
市場消息亦指出，上海、北京有望成為下一批納入試點的城市。此前，滬港雙方已於25年6月簽署《滬港國際金融中心協同發展行動方案》，為兩地在財富管理與跨境投資領域的深化合作奠定製度基礎。
跨境配置新篇章
從1.0的制度探索，到2.0的規模擴張，再到3.0的深化升級，「跨境理財通」正逐步成為連接境內外資產市場的重要橋梁。作為立足香港的資產管理企業，譽信憑藉成熟的投資管理能力和豐富的跨市場經驗，能夠為內地客戶提供合規透明、產品多樣化的境外投資解決方案。
我們不僅關注收益，更注重風險管理，結合全球視野和本地專業能力，為投資者構建跨境、穩健、可持續的財富管理方案，在制度創新與市場機遇中把握長期確定性
