粤港澳大湾区金融互联互通的标志性机制“跨境理财通”，正有望迎来新一轮优化升级。随着2.0版本红利持续释放，目前两地监管机构正在调研探讨跨境理财通3.0版本的优化方案，市场对其扩容与深化充满期待。
从1.0到2.0：跨境理财通加速成熟
自“跨境理财通2.0”措施落地以来，市场反应积极，参与度快速提升。根据香港金管局数据，截至2025年6月：参与个人投资者约16.2万人，较1.0阶段增长超过1.2倍。其中内地投资者约10.9万人，香港参与机构的投资者持仓市值增长两倍，超过160亿元人民币。
南向通投资者在港资产配置结构也出现显著变化。基金持仓占南向通资产比例，由24年3月的1.4%大幅跃升至25年6月的36%；债券配置比例亦由0.2%上升至5%；与此同时，存款占比则由98%明显回落至59%。资金正由单一的存款配置，逐步转向多元化投资组合。
从区域参与度来看，大湾区内地九市中，深圳、广州、佛山及东莞四市的“跨境理财通”业务汇划金额合计占比达87.1%，成为跨境理财的核心活跃区域。
随着2.0版本将投资范围拓宽至中高风险产品，“南向通”客户的配置逻辑逐渐丰富，资金主要流向三类产品：
- 多元资产配置型产品 — 追求稳健回报与波动控制
- 科技与AI主题基金 — 把握高成长赛道机会
- 高分红产品 — 获取持续现金流
3.0版本或迎更大突破
香港金管局总裁余伟文表示，“跨境理财通3.0”已在讨论中，3.0版本或将围绕多项关键优化展开，包括：进一步提高投资额度、扩大合资格产品范围（例如纳入另类资产及私募股权基金），以及将合资格投资者覆盖范围拓展至大湾区以外地区。
市场消息亦指出，上海、北京有望成为下一批纳入试点的城市。此前，沪港双方已于25年6月签署《沪港国际金融中心协同发展行动方案》，为两地在财富管理与跨境投资领域的深化合作奠定制度基础。
跨境配置新篇章
从1.0的制度探索，到2.0的规模扩张，再到3.0的深化升级，“跨境理财通”正逐步成为连接境内外资产市场的重要桥梁。作为立足香港的资产管理企业，誉信凭借成熟的投资管理能力和丰富的跨市场经验，能够为内地客户提供合规透明、产品多样化的境外投资解决方案。
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